第三十五章 一年50億交易額
張益達沒有回避沈北朋的目光，與之對視道：
“怎么對賭？”
沈北朋收回目光，哈哈一笑道：
“先談談你對益民公司的估值？”
張益達沒有任何猶豫，脫口而出道：
“1億美元！”
沈北朋抿嘴一笑，然后道：
“我從1992年進入花旗，開始步入投資行業。
從業二十年，你是我投過的最能吹牛逼的創業者，還不是之一。”
張益達聳了聳肩，要不是益民投資還需要燒錢，還要虧損很長一段時間，他才不會報這么低的估值。
銳向一出身就是含著金鑰匙，自帶盈利屬性，還沒什么像樣的競爭者。
益民投資不一樣，P2P行業已經慢慢白熱化了，各家平臺都在融資備足彈藥，燒錢大戰一觸即發。
沈北朋翹起二郎腿，手扶下巴，凝視著張益達，道：
“一年時間，益民財富可以達到什么樣的規模？”
張益達對望著沈北朋，淡淡的說道：
“30萬投資用戶，30億成交額！”
沈北朋搖搖頭道：
“還不夠！”
張益達又說道：
“這是只虧損一個億的情況下。”
沈北朋比了個“2”的手勢道：
“2千萬美元，我給你2千萬美元！”
說完，又轉頭看向徐小明。徐小明溫和笑道：
“真科，跟投500萬美元。”
沈北朋接著說道：
“一共2500萬美元，把公司做到50萬投資用戶，50億成交額！”
見張益達面無表情，沈北朋停頓了一下，又加了一條道：
“10億待收！”
這下子張益達有所動容了，臥槽，這是要把人往死里逼啊！
投資人數和交易額還可以劃劃水，通過活期產品把數據刷起來。
待收這玩意兒是什么喃？相當于是平臺管理資金規模。
舉個例子：
益民財富，本月流入資金9000萬，下個月用戶提現走8000萬，用戶管理資金規模剩余1000萬，待收就是1000萬。
當然，有用戶提現走，就有新用戶充值進來。正常運營的平臺都是有資金沉淀的，而且隨著發展趨勢越來越好，資金流是正向的，待收是逐漸增加的。
把時間線定為一年的話，就意味著每個月的成交額必須得遞增5000萬，標期還不能短，一個月那種拆出來的短標是別想達到目標了。
1月份用戶投資1個億，投資3月標，待收是1個億。
4月份用戶投資2.5個億，投資3月標，待收是2，3，4三個月的流入資金減去1月份的到期資金，1.5+2+2.5-1＝5個億。
12月份用戶投資6.5個億，投資3月標，待收是10，11，12三個月流入資金減去9月份的到期資金，5.5+6+6.5-5＝13億。
當然不可能全是3月標，還會有1月標和6月標和12月標。扣除一些1月標到期，估計差不多待收能有10個億左右的樣子。
總交易額就是1+1.5+2+…6.5＝45億。
再搞點活期理財，應該能達到50個億的目標。
張益達腦海里粗略計算了下，已經形成了方案。
難度很大，這是他的心理真實想法。
沈北朋見張益達沉默不語的在那思考，也不催促，抬頭看向窗外遠方風景。
在那計算半天后，張益達問道：
“這是對賭的條件嗎？輸了或者贏了喃？”
沈北朋笑得很燦爛，慢慢說道：
“2500萬美元A輪，給你投前1億美元估值，投后1.25億美元估值，稀釋20%股份。
核心指標是10億待收和50億交易額，根據完成率百分比來確認對賭結果。
完成率低于50%，你掏2500萬美元加10%利息贖回股份。
錢不夠，就拿銳向股份來湊！
完成率達到50%-99%，益民財富管理層以1元錢的價格轉讓20%股份給投資方作為對賭輸了的補償。
完成率達到100%-119%，視為合格，2500萬美元換20%股份條件不變。
完成率達到120%及以上，風投方以1元錢的價格轉讓10%股份給管理層作為對賭贏了的獎勵。”
張益達思索了一下，道：
“完成率達到50%-79.9%，無償轉讓20%股份給風投方。
完成率達到80%-119.9%，視為合格，股份不變。
完成率達到120%-149.9%，風投方無償轉讓10%股份給管理層。
完成率達到150%以上，風投方追加2500萬美元，股份保持10%不變。”
沈北朋數學很好，一下就反應過來了。這小伙子還真是一點虧都吃不得呢！
開出的對賭條件跟自己的一一對應，有意思！
沈北朋大氣道：
“好，就依你的條件。
如果一年做到75億以上成交額，15億以上待收。
給你們5億美元估值又何妨！”
徐小明更是樂開花了，這個對賭條件設置得好。方方面面都考慮進去了，有什么理由反對呢？
成績特別差，有退出條款，張益達回購。
成績略微差點，風投方股份翻倍。
成績合格，就按1.25億美元估值。
成績良，按2.5億美元估值。
成績優，按5億美元估值。
這么一搞，風投方怎么都不會吃虧！對于張益達的話，就要看他的運營水平了。如果真能出色甚至超額完成業績，也會拿到大禮包獎勵！
就這樣，三方達成了協議。
接下來會派遣盡調小組入駐益民投資公司，以最快速度完成盡職調查工作。
現在已經12月中旬了，張益達要求在12月31號前正式完成風投入股簽約，資金也必須最晚在2013年12月31號到賬。
對賭的日期定為2014年1月1日至2014年12月31日，剛好2014年整整一年。
張益達帶著這個消息回益民投資公司，講給丁思瑤和樊紅陽兩人聽后。
兩人可謂是既開心又有些擔憂，同時還伴隨著焦慮和興奮。
開心是風投入股了，企業發展可以走上快車道了。
擔憂是還伴隨著對賭，萬一對賭失敗了后果很嚴重。
焦慮是對賭期是整整一年，馬上就要正式開始了，還沒一個具體方案，不知道該怎么來完成。
興奮是對賭完成了，企業估值將達到5億美元，二人手上的股份稀釋后也還有4.5%，估值將達到2250萬美元。
看著五感交集的二人，張益達寬慰道：
“不要太過于擔心，平常心對待就好了。
最壞的結果大不了就賠2500美元好了，這錢我掏得起。
當然，關系我們三人的切身利益，最好還是超額把對賭完成了吧！”
樊紅陽人到中年，離開阿貍這種大廠出來創業，不就是追求的是事業上更大的成功嗎？
所以樊紅陽率先表態道：
“張總，你放心，我就是豁出老命，也一定要把對賭給超額完成了，最差也要達到合格標準。”
丁思瑤經過一段時間的鍛煉，整個人的氣質更加精明干練，也一臉堅定道：
“張總，資產端這一塊，接下來你看是繼續合作外部貸款公司？還是咱們自建貸款品牌？
你盡管安排好了，接下來一年里，我也會打起十二分的精神來工作，不拖大家的后腿。”
張益達看著二人一副視死如歸的樣子，深受感染。內心涌起萬丈豪情道：
“好，我們這次就豁出去了，往死里干，我就不信還贏不了這個小小的對賭了。”
接下來，三人找來筆記本，開始進行頭腦風暴。
張益達把后世了解的各種P2P運營手段和套路都一一給二人分享。
三人七嘴八舌討論了起來，同時把討論出來的結果，一些運營手段和思路也都一一記載下來。接下來的工作中，就會挨個去落實，去施行。
大體形成了一個共識：
“風投方投入的2500萬美元折合為人民幣大概是1.5億左右。
要想靠這1.5億完成50億交易額甚至更多壓力很大，幾乎不現實。
怎么解決呢？
掙錢，益民財富公司自己開始產生營收，產生穩定的現金流。
然后拿公司掙的錢混合風投方入股的這1.5億以上去加大廣告投放，全力推廣。
既要推廣平臺，提升業績，又要兼顧公司日常辦公費用，研發投入，還有放款產生壞賬了也需要公司計提風險備用金來填窟窿。
如果按現有模式來做，一年50億交易額，折算成年化投資額大概是10億～12.5億。
放給小貸公司大概是20%資金成本，可以產生2億～2.5億收入。
益民財富資金成本取決于兩大板塊塊，利息大概是10%-16%，因為大部分用戶都投的短期標，收益率平均大概是12%左右。
再加上平臺搞的活動，紅包，成本起碼加上3%，資金成本不低于15%，這一塊成本支出大概就是1.5億～1.875億。
預計未來一年公司起碼是一兩百人的規模，辦公成本又得支出三四千萬。
平臺軟件研發，風控系統研發就算再少也得一兩千萬。
壞賬的話，按5%來計算，估計得準備5000萬。
最后一核算，兩億多收入減去1億多資金成本，減去三四千萬辦公成本，減去一兩千萬研發投入，減去五千萬壞賬。
大概率還會虧損個幾千萬！
別說掙錢支援公司做廣告投放了，能自負盈虧就不錯了。
也不是沒有辦法，那就是自己放貸！
自建貸款公司，可以分為線上和線下兩種。
線上的就是網絡貸款，網上申請，網上審核，網上放款。
優點是速度快，人員需要少，辦公成本支出小。缺點就是風控難度大，國內沒有健全的征信體系，蒙眼亂放怕收不回本金，壞賬太高！
線下的話就是學習人人有貸，宜銀貸在全國鋪設貸款門店，通過業務經理初審，加審核員配合風控系統復審放款。
優點就是模式復制快，風控相對有把握。缺點就是人員太多不好管理，辦公支出大。
具體的運作模式暫且不論，但是自建資產端三人是共同認可的。
放款利率定在24%～36%，跟銀行等機構形成差異化競爭。
因為資金成本高達十幾個點，銀行儲蓄存款才兩三個點，所以放款利率肯定會比銀行高。
做的貸款客戶也是銀行不要的次級貸款客戶。
銀行的壞賬只有1%-2%，P2P公司壞賬5%-10%那是很正常的。
大部分公司都是走的高利息覆蓋高壞賬路線，通過營收和利潤去把壞賬抹平。”
三人討論出了一點雛形，具體細節還需要統一完善。
等風投資金進入了，就準備開始招兵買馬。