(女生文學)
人民幣這東西,對金融稍有了解的人都知道,人民幣有兩個匯率,一個是在岸匯率,一個是離岸匯率,外匯市場里面,人民幣的交易量是日均3000億美元左右。
這3000億中,離岸市場的日均交易量大約在2400億左右,而這2400億也有名頭。
全球目前都有離岸人民幣交易中心,2400億怎么來的呢?首先,你在港島買一張人民幣期貨,合約面值10萬美金,杠桿最高可以到80倍,也就是說1250美元或直接最低8000人民幣開戶就可以買到一張合約,這就是10萬的量能。
也就是說,大概30億美元的實際金額,就可以達成2400億的交易量。
30億美金按照現在的離岸匯率,就是200億人民幣出頭。
然而有的時候,機構和機構之間的對沖不發生在離岸人民幣交易中心里面,而是通過cfd、cms等方式,在大機構平臺做對沖,機構或者對沖者出于控制風險或賺取價差進行套利等目的,直接手握兩邊頭寸,進入雙邊市場。
比如雷昊在匯豐的渠道按照6.7100的美元兌人民幣的匯率進行cfd操作,看好人民幣貶值,拆借利率3.65,也就是萬分之一每天,假如有人跟他對沖,匯率到6.7114以上就是跌幅超過萬分之一,雷昊就算賺錢了,他甚至可以不平掉cfd,去買人民幣期貨,平掉頭寸,然后…每張合約手續費8元,虧8元。
從在岸和離岸的方式來看,在岸人民幣比離岸人民幣值錢,在岸匯率由央行控制,是幾乎一言堂的狀態,離岸炒得再兇,在岸匯率一旦維穩,就會出現兩種狀態,一種是央行用外匯儲備平復掉離岸匯率和在岸匯率的點差,一種的兩者距離拉開。
無論哪一種情況的發生,都是中國進行金融市場化所不愿意見到的狀況。
所以國際炒家壓人民幣匯率的時機抓得很好,甚至說,看好美元強勢的資本正在做空除了美元之外的其他貨幣。
以做空人民幣為例,包括中國不承認的外匯保證金交易平臺,大家可以通過各種渠道去搜集打壓人民幣匯率的籌碼,聯動影響之下,根本不用直接入市,平臺就會同時在交易中心和自家平臺上面吃下合約,賺取價差。
很多個平臺、很多條渠道這么延伸過去,最終形成壓下匯率的操作,港島雷霆、lei目前也是這種做法。
“美元升值,內外情況不變的話,相當于其他貨幣貶值,這是大家都懂的事情,但外匯市場非常復雜,大家覺得人民幣匯率會到哪里?6.8?6.9?還是…破7?”
羊城,雷霆投資,一個會議室內,屏幕墻上的畫面由八個小屏幕組成,小屏幕上顯示的也是一個個會議室的情況,有lei、港島雷霆、匯豐、克達、渣打、青鈺、漢隆和保誠的人組成。
包括羊城的雷霆投資本部在內,每個會議室里面都坐著不少人,貨幣投資基金的經理、研究分析部們的學者、負責此領域的機構高管,大家都在等著聽雷昊的分析reads();。
雷昊手里拿著文件,在他和屏幕墻的中間是羊城雷霆投資的幾個高管,現在…他需要說服幾家一直有合作關系的金融機構入場。
國際市場對人民幣的地位評估并不十分高,既有傳統的牽制,也有對中國強大金融掌控力的擔憂。
是以即便中國身為世界第二大經濟體,貨幣地位卻沒有相應地位,很簡單的例子就是,人民幣結算業務不那么受到認可。
困難是有,但困難也早就體現在人民幣匯率里面了,各個變量早有它的影響因子存在,雷昊需要做的,就是讓大家相信:在大家參與的前提下,這次的操作有賺頭。
金融、金融,沒資金怎么融通?雷昊能用在人民幣匯率市場的資金大約是三十億美金,看起來很多,匯豐和克達等機構給的授信額度也夠讓雷昊用這些錢去做操作。
30億拿住3000億合約是相當靠譜的事情,但這錢不夠,雷昊即使不看未來信息,也知道對手只是機動額度都超過這個數字。
況且在這種大戰役中,極限操作很容易出事,你要是被人看出即將爆倉,匯豐、克達這群家伙跳反的可能性幾乎是100。
所以雷昊現在只拿了大約100億美金的籌碼,算一算也就三倍杠桿。
比較厲害的是,匯豐、克達、渣打、保誠這四個家伙為什么會像小學生一樣來聽雷昊分析市場,就是因為雷昊這100億籌碼只用大約四個美金在穩著,其他的二十多億流動性、加上原有的不能太多動彈的十幾二十億客戶資金所持有的籌碼,全在做短線。
其中二十多億的快速流動操作,雷昊這次完全用的是四家機構的渠道,沒有半點掩飾的意思,迅速投入各種貨幣市場,全天候掠取利潤。
在美元升值壓力巨大的前提下,全球外匯市場也是波動頻繁,港島雷霆和lei一次次收割利潤、聚沙成塔,撈到的錢少說也是每天兩三千萬美金。
這就很恐怖了,因為這是純利潤,即使克達和匯豐這樣的大機構,也是看得眼饞,他們每天的收入是這個數字的好幾倍,但很多是客戶的,甚至更多的是渠道的利潤,投資嘛…只能看和誰比較了。
跟普通機構比,那當然是半斤八兩,跟雷昊比…大家表示能比的話就不會來參加會議了。
“雷,你應該知道,這一次,你們沒有獲勝的機會,回看金融史上所有的案例,基本上每一個國家開始推行金融市場化,都會有一次次的成本支出,也是這一次次的成本支出,鑄就了它們的貨幣地位。”
“我們也抽不出資金來,美元升值的時候,就是貨幣市場開始劇烈震蕩的時候,英鎊、馬克、日元、法郎…好多好多的貨幣匯率在變動,而你也知道,歐洲才是我們的大本營,我們能在那里獲得利潤。”
“克達的研究所給出了意見,市場投資者對人民幣匯率的信心不足,雷,貴國央行強勢穩定在岸匯率,那會讓投資者信心受挫,貴國央行按照市場發展狀況來發布中間價,卻是贏面太小。”
“雷,動手的是北美那群家伙,摩根、高盛、aig…再說,亞太這里對人民幣的看空已經是主流,區別只是跌到哪里而已,加上shibor上漲趨勢明顯,我們的渠道利潤其實很客觀。”
問題和雷昊想象的一樣多,但大家的反應也和他預料的差不多。
所以,雷昊攤開手,撇撇嘴道:“我沒說要穩,我只是覺得…大家應該給人民幣匯率畫一條線,畫一條我們能夠盈利的線。”
大家頓時提起了精神。